丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
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本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
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" x+ `/ t; Z6 s6 z6 K. u

二，调整成本基础的定义

- z, _6 \9 P; b" D; h. j1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

! C  a* T5 a0 M+ n( s+ H% p* t+ x2. 公式：

) U8 v2 F( h: {% t4 t$ d+ hACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
0 Q3 q$ p% Z, F6 D3 S2 [
NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
# r" ~1 b1 i2 y/ M: E1 F6 v4 m  J
8 r/ X. _3 J$ A8 s) x) k2 m+ p合并就是
# W0 J* _  X, n- C* q+ V
8 P, V" X# h3 z/ L6 d4 z) c5 OACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
$ C! n1 e+ @6 c6 q* W2 B7 Z7 x: M
8 B( _) z1 e) z8 @: y$ }- V$ [2 t
# D6 N) g  n( f8 ]$ G
) {8 G9 T" \0 S3 P" y% g0 |其中各因素解释如下：

1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
) T# U! @3 O+ i( x: [* ?: ^6 J
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
+ y" F! `  Q8 ^6 Y0 K0 ]
, J' ?0 N. f  d+ N, j
  d3 d: b% O' }0 L7 R6 T: t3 x
6 q8 H5 f& L- y: W$ l- V3，说明
% a$ F, U) m5 q9 S  Q0 d% b+ L6 D
看到这里已经晕了吧。简单说就是

: R3 b# k0 [1 c# S3 a. R) A& V您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

; `8 c$ p0 x& n3 k& k1 B所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
. [* T2 {7 ^& k
" }, \6 o/ O# E* G: G9 }" z9 m4 j如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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三，实际计算例子
/ A% G, g8 J: T1 {/ ]* j6 s
假设分红保险购买参数如下
5 o" X( z* N$ @9 h6 b; T
' Z  t1 i5 P" p' d( A- \( n保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
/ @; N! W! h. F" Y) |45 岁：$1.20
# S+ J; u& d- n% |0 q现金价值随时间增长
0 A( K! e% R: K5 a' s


; l. N! |: K& @$ N' _
% Y& T+ r  u$ o* I: x
" D2 t, ^& E" {8 ^) w$ g: w" d4 I( E
+ e3 Y% X* v3 U( h* A8 }% u, ~根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
2 \' [7 y( J: x
8 X! z6 q4 w0 }' P可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
6 _$ v+ f# N1 ?
而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。



; x2 s/ r+ d9 M四，投资成本ACB的应用
. f4 q% X" t' f. J9 ^) A! o6 I
这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

% W3 Z9 F* G0 E5 o- x保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
8 T5 p& t5 X% b2 b: O  `& B投资收益：分红累积进入现金价值账户
7 W! e6 a" Q; m6 R& t缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
0 x' O0 C' v' b: D* _2 c, P5 j
1， 直接取钱影响
  ^) g; \# x" ^; o6 k3 P8 V
  A" R/ y  T* _$ S: n5 O  j0 ?取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
- ~0 b( f' @1 H5 s8 C% [% b
! I8 V' m/ `6 `1 ^" N1 {0 {0 G5 aa) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

, J1 d6 M* j9 e* o" C( E" t% zb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
7 L) v2 b) ?$ ]- \3 l
c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税


4 I- x4 F) s" o/ a+ q6 h
6 W1 ?" Z0 V& n7 `, M# h2， 贷款取钱影响

9 D7 O" i* Y- Q  y3 R) J如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响

假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
: l* a8 _7 [2 F/ N$ ?
退保收入 = 现金价值 - ACB
  y  W$ [3 W' b5 I: ?# z! g$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
% B8 L; u) U& O
也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
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* B* r% f/ k3 ?7 V' T

& K# l5 G6 k; P8 m+ ~4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
9 s# R& d$ _: h9 K, Z5 U) E若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
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5， 赔付影响
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若客户第20年身故
! l$ v& J. V1 L9 R# t: T. w
保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
; t* i# S. O1 h受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
, i+ n1 I( {! D9 `( S3 f; z" a个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

) M& \  q+ n+ s+ z3 p如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。