兴业投资：EIA库存及乐观预期提振 原油收复失地

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兴业投资：EIA库存及乐观预期提振 原油收复失地
2017年5月18日
6 v( s3 p  @2 o! g9 ?( E* `, K1 q9 e3 \尽管市场对OPEC减产效果存在疑虑，但市场对下周OPEC达成减产协议的乐观预期继续提振油价，EIA原油库存下降锦上添花，再加上原油计价货币美元受美国政治风险打压大幅走低，也为油价提供支持。美国6月原油期货收涨0.72美元，涨幅1.49%，报48.95美元/桶;布伦特7月原油期货收涨0.82美元，涨幅1.60%，报52.05美元/桶。
美国能源信息署EIA数据显示，继此前一周库存降幅创五个月新高后，美国原油库存进一步减少180万桶，为连续6周录得下降，但低于预估的减少240万桶。库欣库存增加3.5万桶，预期为下降50万桶。不过，汽油库存减少41.3万桶，精炼油库存下降194.4万桶至2015年11月以来新低。由于此前API数据显示原油和成品油库存增加，降低了市场对EIA的预期，加上美国国内原油产量连续12周增加后，首次录得下滑，减少0.9万桶至930.5万桶/日，原油在数据后快速拉升。
当前油市基调是乐观的，因市场预期OPEC将在5月25日会议上达成延长减产协议，而EIA报告则为油价上行增添动能。不过，市场对减产效果的疑虑，以及OPEC延长减产的时长及规模都有待确认，可能会限制油价涨幅。今年上半年，OPEC及以俄罗斯为首的非OPEC国家得以顺利减产，很大程度上是油田季节性维护，但下半年是产油高峰期，继续减产压力将增加。
对美国原油而言，50美元是重要技术和心理关口;布伦特原油则在测试50日均线，有效上破前倾向高抛低吸，略偏向逢低做多。日内关注美元走势变化对油价的影响。
  r7 P3 g/ a9 u0 X美元指数
1 d9 s1 L: x) F" ~$ A5 t6 k- L0 k' _周三全球金融市场进入避险模式，因美国总统特朗普泄密门事件继续发酵，特朗普今年遭遇弹劾的几率飙涨至29%。美国的政治风险，使得美联储6月加息预期骤降，概率从一周前的九成以上跌至64%左右。美元进一步扩大跌幅，5天累计跌幅超过250点。日内继续关注该事件的进展，另外，欧央行行长德拉吉讲话，若仅老调重弹坚持宽松立场，没有更多新意，可能对欧元打压有限，难以对美元构成有力支持。技术上，美指短期下行动能猛烈，暂时没有止跌迹象，当前测试100周均线，若跌破该档，将有望加速下行。 支持97.30/96.90，阻力97.70/98.00。
技术分析
9 B  g: q8 y& I1 j7 s/ p% x( S1 Z美国原油
& Z1 z  A& l7 w日图：企稳20日均线重新指向50关口，该档可能提供较强阻力，短线以震荡对待。
) C- J: F2 [: i! N2 Z$ d% L4小时图：回调后重新上行，但50整数关口下方阻力仍可能限制涨幅。
8 u# y7 z! G6 a% d0 K小时图：自48.00上方寻得支持走高，盘中走势震荡，需要突破前高才能打开进一步上行空间。
综述：日内建议48.00-49.70高抛低吸。
布伦特原油
3 y3 k6 o$ m+ z" D, v日图：在20日均线上方企稳反弹，重测本周高点52.60一线略带上影，显示该档阻力，短线以震荡对待。
( N4 y& m/ [) J2 d2 k$ V% ?4小时图：上行势头维持完好，52.60一线提供初步阻力，需要向上突破打开进一步上行空间。
4 }7 h6 |6 G" |7 A8 A小时图：震荡走高，整理后倾向继续上行。
综述：日内建议51.50-52.60高抛低吸。
/ i8 C0 [0 J, `周四关注：
英国4月零售销售
美国5月费城联储制造业指数
美国上周初请失业金人数
美国5月咨商会经济领先指标
欧央行行长德拉吉讲话
美国克利夫兰联储主席梅斯特讲话