丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
! n5 s4 l8 Q# S- q: N6 p6 `, p$ X
% V' {! n  |4 z本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

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二，调整成本基础的定义

3 g: V* I" g4 c1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

! R5 ~" U8 P2 h! \5 b1 {8 J, }" R+ ^, S2. 公式：

ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI
6 z, c( Z% r, H' M4 f
% B% v6 H. F& [1 b7 S2 ^NCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率

合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
' G- ]0 m; U0 h' U' D& A( ?& I

* w5 t/ g4 h- p0 Q$ H
其中各因素解释如下：
+ ^, P" S! a7 c5 w
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
) A/ I* b" V$ Q2 G: w
9 X- \- h7 V- h( Q9 f$ y3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
% I5 T6 }9 O, Y* r
, B7 d  p. W5 U8 e+ Z5 v4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5 R* g4 D. W1 k, i4 h3 ~2 c5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

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3，说明

) f) j* F* g% L, S1 o/ f看到这里已经晕了吧。简单说就是
. V$ E0 v: |8 t; i9 W. ^
) n1 ]' m  I1 B您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
' p# C% N2 \$ R% A( @9 C3 k
所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
$ Q$ W' {- M- Q0 }, H& E9 \% O
& G6 n* Q8 {6 ~1 q
) X, o; j  b% b% u8 l3 B: O
, P# T! o; ^! q三，实际计算例子

假设分红保险购买参数如下

保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
0 q) R0 a* t* y- p/ ~, s$ U! u35 岁：$0.50
40 岁：$0.80
7 O- {$ N  I8 m! w5 V45 岁：$1.20
现金价值随时间增长


  m  X5 I% N  g/ L: N0 }

7 w7 ]6 K" k# s2 `. D' y( V% V
: h) C6 b4 b2 M! I3 _2 \, E
- \1 [) }1 b5 }2 G. Y5 e5 q根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
- `% z- \, Y$ L1 \; o* q3 w$ g
可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。

/ C- V( v, i$ t6 F

四，投资成本ACB的应用
, L1 P! A  j* b' n0 Z
这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
5 L  N, Q( d0 g3 p$ t
: S" W3 U3 i) C# s! [& d保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
* E# V) V7 s5 M! W6 ?; p* w投资收益：分红累积进入现金价值账户
! s4 e3 b3 k4 D. r- D1 D& l缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

3 h! H1 ~* t6 p. l+ l( v1， 直接取钱影响
) Q- P- f1 t  Z! p! q$ C
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
& V  C; [$ _+ V( ?( |6 `
a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

  q4 q7 K5 w* Y" [" m7 @7 Xb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

% A& u: F1 |+ J; X0 ^/ u6 x. Vc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
7 E8 i3 J6 Y" x" R- \) p0 J

  H5 U  r$ e4 O. Y" s- _2 w$ {
2， 贷款取钱影响
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5 e" c3 f$ R* o& H2 _如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响

4 R; X, v4 V/ U' i2 ~7 z假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
) p' q) o' F: ]# v0 C  Z) D) r9 d
退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
4 p* f6 \5 f6 Q* ~- h# v
也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。

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4， 断供影响
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/ _5 Q8 g8 v* d! y客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
0 l8 O" v. ]7 F' j, D6 g
现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响
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2 c- S. w, P3 j6 j, d5 x* y) U# r若客户第20年身故
& D4 S0 F; q9 l2 h5 v( Y
保额 $500,000
8 z- M% P1 c: ]8 |" L现金价值 $200,000
ACB $20,000
: @1 p+ k, y, A% |( d( O( R受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
5 z/ A3 b+ ~# S现金价值部分是否需纳税？
$ }) ~8 Y, h+ j1 J( n7 k个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税

4 l1 }3 |# U% h/ `( k如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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