丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言
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本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。
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( x( k& q* u5 P  q8 l如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。

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2 u4 V" g2 A$ b% R二，调整成本基础的定义
1 w  [- b  G; M7 C2 d9 F& M
1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2. 公式：
1 v2 ?  N1 e) S
5 r) [0 w4 z1 L+ U4 }4 G& ]ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

& Z1 |2 z9 k7 D) y% ?" sNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
' W/ n3 [& I, _, w
合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]

4 @  o' g( B6 b% z5 d4 A0 K

1 A" x5 q1 u4 v5 f: K: Q5 d4 w4 U其中各因素解释如下：
* X9 M# p6 u% W4 _, d1 l
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和

2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

  r! m' c2 h; h3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加

4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

6 M% w% W3 M& i. R( Z2 n3 y5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
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7 L3 A6 ^: m0 E$ C2 U& y
& I4 g: b. Z8 J1 v" _" C# j+ E/ w3，说明

看到这里已经晕了吧。简单说就是

您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。
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6 J, P1 v" }: H( u1 `所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。

, g+ x. b9 v' a! Y如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
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; o/ I7 o& \$ \5 |; G% C" [" W. R  I
+ L3 N/ o  {$ V& n! b2 A* J
三，实际计算例子

: e! N, G% r/ ]7 e2 W0 h& Q假设分红保险购买参数如下
9 _, I; L6 E# \3 {1 w, l) b
9 [; E" m+ Y1 N' X) I保额：$500,000
" Z! k' K3 B" b2 _" Q4 ]' O- h8 I每年保费：$5,000
: ^8 S$ t; U9 ?/ o' g8 TNCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
3 G. k# E$ W2 d" J5 z40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长

: K3 `' F7 p) ]( f
& u. Z# o" P" s/ l1 U

# E5 P- j; ?' B* R
1 y4 @! C7 }" p. D
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
( y' T) E9 f$ [  w# P- I- r
可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

8 V6 n6 Y. N2 H8 X  E" O而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。
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四，投资成本ACB的应用
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7 z# `# q* B2 o' s, ?3 l) ?8 [* K这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
$ w) S/ U6 Y8 w9 ?. C
1 C2 P+ `: o8 X保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
; J1 y5 T, g" ?4 B& t保额：$500,000
# K+ K/ t, ^3 O+ r" I. z保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1 S$ b: U4 Q! q0 \- [1， 直接取钱影响
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取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：
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a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）

b) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

c) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
4 L, m  n$ T, Y6 B  `9 H' A+ T
: o( a' Z1 n! W! G
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2， 贷款取钱影响

9 C8 p+ L% j0 n/ ]' ^如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

( t# f. i* v/ H2 A# h. S3， 退保影响
5 K. @+ t) h" `) S$ c) U
假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
6 b% i" i! D" Q9 Q
7 a: M" g8 I0 g$ S' \* }/ W9 h退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
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也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
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4， 断供影响

. b2 M* V7 Z8 B! J% Q客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
! E7 o  N: J" s  ]. L) K, i& C- ]3 R
, l. l0 Z# N! t  b7 w现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

5， 赔付影响

+ F+ c$ v& Z, \+ R若客户第20年身故

& f% X, F& ]" N2 o  A( B: K保额 $500,000
8 f% D; w) w% v& h5 s# O: D! ~现金价值 $200,000
8 z, `! Q- h) f. t; vACB $20,000
受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
: s9 P6 V5 ?" H, _, w* Y个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
, o8 I; K( \( z2 G8 V; T
; q5 O1 J3 Y$ k2 l: Y, s如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。
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